当前位置: 首页 >> 基本常识
美股巨震冲击全球资本市场,A股后市能否继续走出独立行情?
  
  来源: www.bestrainer.cn 点击:1566

新皇冠病毒的全球流行继续蔓延,对市场情绪造成严重影响,对冲情绪已将美国国债收益率推至创纪录低点。由于对疫情的早期反应,中国市场已成为全球对冲资产青睐的目标之一,而北行资本已于上周结束了大规模外流。

a股市场上周大幅上涨,上证综指上涨5.35%,中小企业指数上涨4.27%,创业板指数上涨5.86%。上周,沈湾的一级行业指数上涨幅度较大,下跌幅度较小,而电子、电脑、媒体和其他行业的涨幅较小,前一时期涨幅较大。建筑装饰、食品饮料等前期滞胀板块大幅上涨。其中,建筑装饰、农业、林业、畜牧渔业、纺织服装、建材行业涨幅居前,分别上涨10.05%、8.28%、7.78%和7.67%。下降的三个行业是电子、计算机和媒体,分别下降了-3.68%、-1.72%和-0.27%。

照片来源:Unsplash

上周还发布了二月PMI指数,作为月度数据的领先指标。采购经理人指数的大幅下降反映了疫情对国内经济的巨大影响。虽然国内疫情已初步得到控制,但日益严重的全球疫情给经济增加了不确定性。可以预测,这种流行病对经济的短期影响大于非典。在海外,为了应对新发肺炎疫情的经济影响,美联储宣布降息50个基点,至1.00%-1.25%,这是自2008年以来的最大幅度降息。与此同时,超额准备金率(IOER)将下调50个基点,至1.1%,以遏制冠状病毒流行病蔓延造成的潜在经济干扰。

私募数据显示,3月份容止中国对冲基金经理的a股信心指数为114.85,3月份环比上升1.03%,此前该指数在2月份大幅下跌。从指数值来看,受疫情影响,从1月底到2月初出现了明显的恐慌。疫情在2月下旬逐渐得到控制,基金经理的信心开始上升。

大多数基金经理对3月份的a股市场保持中立。2020年3月a股市场趋势的预期信心指数为116.98,较上月上升4.05%。在基金经理中,3.82%的人非常乐观,38.93%的人乐观,高于上月乐观和极端乐观的总比例。45.04%的基金经理持中性观点,而12.21%的基金经理对3月市场不太乐观。至于3月份的增持或减持计划,基金经理增持头寸的意愿有所下降,65.27%的基金经理选择保持现有头寸不变,27.48%的基金经理计划增持或大幅增持头寸。

对于本周的操作,私募网络的研究员刘表示,从目前的三个指数来看,在再次上涨之后,有一个高波动的趋势。市场交易量从上周开始萎缩,两个城市的交易量在周五再次下降到1万亿以下。目前,a股受外围市场影响越来越小,逐渐走出独立趋势。就指数而言,本周仍有可能创下新高,但不确定性越来越大。下一步的市场趋势可能会更加复杂。大概率横盘调整后,波动主要是向上的,不太可能再次大幅上升。就版材而言,我们可以适当关注已调整到位的技术版材,以避免出现大幅增长的掩模板。

私募基金看到城市

宇易资产:

全球流行病蔓延加速增加了美国超级星期二选举造成的不确定性,科技行业的风险偏好阶段回落,而基础设施、医药和大金融呈现普遍上升的格局。我们相信,流行阶段将影响消费电子和半导体终端的需求,5G和云计算的趋势从长远来看不会改变。展望未来,消费医学和科技仍然是主流。

中国和美国我的缓和和叠加不断的制度创新,科技股的风险偏好将继续温和扩散,转型发展

2020年的利润驱动将主导市场解读的方向和力度。我们相信,超出预期规模的减税和减费将推动企业利润的底部向前发展。预计本轮企业盈利能力将比宏观弹性更具弹性。与此同时,估值和优惠政策的逻辑仍然存在。总的来说,我们对未来并不悲观,并保持横向冲击的上升趋势。在工业方面,中国的经济转型和发展将从“投资驱动”转向“创新驱动”,这将在新兴经济体催生一批高质量的企业,这是乐观的。科学创新委员会成立后,这一进程将会加快,新的增长方向将会带来新的估值锚。我的游戏的干扰不会改变核心成长的内在逻辑。在科技股短期繁荣见底后,新一轮估值和推广将迎来。它将继续乐观并深入挖掘云计算、消费电子、安全、半导体、5G和其他领域领先公司的真正增长机会。

照片来源:萨沙武贾西奇

潘瑶资产:

外围股市目前仍不稳定,疫情的海外数据处于攀升阶段,会不会对疫情引发的a股产生第三次冲击?从上周的观察来看,大多数海外国家对疫情采取的防控措施令人失望。从疫情数据的攀升速度来看,海外疫情有可能在未来一两周内进入大幅上升阶段。我们有必要进一步观察海外股市是否能经受住疫情。

从战术角度来看,相对而言,由于疫情的下降,未来两周可能是海外市场最恐慌的阶段。在a股收复失地的背景下,a股也在积累一定的短期调整需求。如果外部过度恐慌与他们的调整需求重叠,将会有另一个影响。如果第三次疫情对a股造成影响,这将是我们进入市场的又一个非常好的机会,势头将一次又一次被耗尽。我们判断,如果出现第三次冲击,大幅下跌的可能性也会逐渐减弱。

未来两周,恐慌情绪可能会慢慢消退,海外疫情将达到高峰,国内工作将在4月份基本恢复。关注的焦点将逐渐从疫情转向经济保护,市场情绪将逐渐从悲观的担忧转向乐观。

照片来源:Unsplash

大春基金:

展望未来,一方面要继续跟踪海外疫情的发展及其对经济的实际影响。目前,海外疫情仍在上升,拐点尚未出现,对全球市场的干扰尚未完全消失。然而,美联储紧急降息在全球主要央行中引发了一些恐慌。然而,降息的边际效用已经下降。疫情对经济的影响能否得到控制,衰退的风险能否降低,还有待观察。另一方面,我们将继续关注中国恢复工作和生产的进展以及各项积极政策的出台。恢复工作的可能性将继续提高,流动性容易松动但难以收紧的局面将对市场信心产生一定的支撑作用。市场可能仍被动荡的结构性维修市场所主导。

就战略而言,与短期内需相关的新老基础设施、房地产和基本消费品仍相对占主导地位。科技成长型股票在中长期仍有配置价值。应该关注那些在不久的将来已经调整并有业绩和繁荣支撑的成长型股票。此外,我们可以关注国内相关行业的需求,并逢低买入年报业绩良好的股票。

照片来源:萨沙武贾西奇

朴茨茅斯投资公司:

展望未来,美国降息将对全球金融市场产生重大影响。新的皇冠肺炎疫情将迫使全球对冲政策继续

白石投资始终坚持对医药、消费、金融和科技四大方向的优秀企业进行长期投资,特别是对医药卫生行业的优秀企业进行长期配置。本周,中国最高领导人指出,生命安全和生物安全领域的重大科技成果是中国最重要的事情。加快完成我国高端医疗设备短板,实现高端医疗设备自主控制,增加公共卫生服务,投资应急物资保障。由此可见,国家对医疗卫生行业的政策越来越清晰,这完全符合朴石投资的长期判断逻辑。我们相信,今后将陆续出台更多的医疗卫生行业扶持政策,医疗卫生行业的重要战略地位将进一步提升。在此背景下,我们仍然坚持认为,具有核心创新能力的肿瘤领域龙头企业,特别是优秀的医疗服务企业,有着巨大的长期投资空间。

友情链接:
凉州资讯网 版权所有© www.bestrainer.cn 技术支持:凉州资讯网 | 网站地图